【信达期货】商品期货量化周报-250727（8页）.pdf

1、商品期货量化周报Commodity Futures Quantitative Report2025年7月27日始于信达于行诚信 融合 创新 卓越Integrity Integration Innovation Excellence量化研究员 陈蔚文交易咨询证号：Z0019441联系电话：0571-28132619邮箱：板块涨跌Wind商品指数上涨1.37%，Wind贵金属指数小涨0.76%，Wind有色金属指数下跌1.77%，Wind煤焦钢矿指数猛涨11.3%，Wind能源指数微跌0.3%，Wind化工指数暴涨7.14%，Wind非金属建材指数猛涨19.41%，Wind油脂油料指数下跌1.51

2、%，Wind软商品指数小涨0.7%，Wind谷物指数小跌0.55%，Wind农副产品指数大跌3.22%。请务必阅读正文之后的免责声明条款1 1品种涨跌本周品种多数上涨，其中焦煤指数猛涨36.04%，玻璃指数猛涨25.51%，纯碱指数猛涨19.47%，多晶硅指数猛涨16.63%，焦炭指数猛涨16.47%，集运欧线指数大跌6.98%，菜粕指数小跌1.49%，菜油指数小跌1.33%，豆二指数小跌1.16%，原油指数微跌0.92%。请务必阅读正文之后的免责声明条款2 2策略信号从持仓角度来看，本周商品总持仓略减。其中不锈钢、沪锡、生猪、锰硅、沪镍等品种增仓幅度靠前。目前焦煤、热轧卷板、豆粕的持仓百分位

3、在90%以上。从波动角度来看，目前玻璃、工业硅等品种波动百分位在90%以上，原油、铁矿石、豆粕、沪铅、纸浆、橡胶、玉米、沥青、燃油、LPG、乙二醇、不锈钢、棉花、豆一、沪镍、低燃油、豆油、苹果、淀粉、花生、白糖等品种波动百分位在10%以下。从基差角度来看，红枣、聚乙烯、LPG、沪锌等期货贴水幅度较大，玻璃、锰硅、硅铁、焦煤、焦炭等期货升水幅度较大。近期重点关注品种：焦煤、LPG、沪镍、豆粕、锰硅。请务必阅读正文之后的免责声明条款3 3资金跟踪从沉淀资金角度来看，本周沉淀资金较多的品种为沪金、沪银、沪铜、豆粕、铁矿石，说明市场对这些品种的长期兴趣较大，沉淀资金较少的品种为早籼稻、粳稻、强麦、动力

4、煤、普麦，说明市场对这些品种的长期兴趣较小。从资金流向角度来看，本周市场处于增量资金入场阶段，资金流入居前的品种为焦煤、碳酸锂、沪金、生猪、多晶硅，说明市场对这些品种的短期分歧加大，后续可能存在较大行情。资金流出居前的品种为铁矿石、纯碱、沪银、棕榈油、豆粕，说明市场对这些品种的短期分歧减少，后续存在较大行情的可能性较小。请务必阅读正文之后的免责声明条款4 4会员持仓本周净持仓一致为多的品种有沪银、沪金、沪铜、沪锡、沥青、PTA、豆一、豆粕、菜油、豆油，表示他们对这些品种的长期走势看多；本周净持仓一致为空的品种有玻璃、纯碱、燃油、PVC、甲醇、20号胶、橡胶、红枣、生猪，表示他们对这些品种的长期

5、走势看空；本周净持仓变化一致转多的品种有沪金、沪铝、沪锌、焦煤、玻璃、PVC、聚丙烯、橡胶、PTA、淀粉，表示他们对这些品种的短期走势看多；本周净持仓变化一致转空的品种有铁矿石、焦炭、LPG、棕榈油，表示他们对这些品种的短期走势看空；请务必阅读正文之后的免责声明条款5 5免责声明免责声明本报告由信达期货有限公司（以下简称信达期货）制作及发布。本公司已取得期货交易咨询业务资格，交易咨询业务资格：证监许可【2011】1445号。本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完

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