【信达期货】商品期货量化周报-250720（8页）.pdf

1、商品期货量化周报Commodity Futures Quantitative Report2025年7月20日始于信达于行诚信 融合 创新 卓越Integrity Integration Innovation Excellence量化研究员 陈蔚文交易咨询证号：Z0019441联系电话：0571-28132619邮箱：板块涨跌Wind商品指数上涨1.84%，Wind贵金属指数小涨0.86%，Wind有色金属指数大跌2.38%，Wind煤焦钢矿指数大涨2.28%，Wind能源指数大涨2.3%，Wind化工指数小涨0.52%，Wind非金属建材指数微涨0.13%，Wind油脂油料指数大涨3.22%

2、，Wind软商品指数上涨1.55%，Wind谷物指数微涨0.36%，Wind农副产品指数微跌0.12%。请务必阅读正文之后的免责声明条款1 1品种涨跌本周品种多数上涨，其中碳酸锂指数暴涨8.09%，多晶硅指数大涨7.29%，原木指数大涨5.21%，集运欧线指数上涨3.88%，工业硅指数上涨3.33%，红枣指数下跌2.23%，LPG指数小跌1.97%，纤维板指数小跌1.8%，沪铅指数小跌1.48%，尿素指数小跌1.37%。请务必阅读正文之后的免责声明条款2 2策略信号从持仓角度来看，本周商品总持仓略增。其中低燃油、LPG、豆油等品种增仓幅度靠前。目前热轧卷板、焦煤、豆粕、工业硅、苯乙烯的持仓百分

3、位在90%以上。从波动角度来看，目前工业硅等品种波动百分位在90%以上，沪铅、豆油、尿素、淀粉、豆一、玉米、热轧卷板、沪锌、螺纹钢、棉花、不锈钢、铁矿石、沪镍、苹果、花生、白糖等品种波动百分位在10%以下。从基差角度来看，聚乙烯、红枣、LPG、沪锌、纸浆等期货贴水幅度较大，鸡蛋、焦炭等期货升水幅度较大。近期重点关注品种：沪锌、LPG、豆油、工业硅、苯乙烯。请务必阅读正文之后的免责声明条款3 3资金跟踪从沉淀资金角度来看，本周沉淀资金较多的品种为沪金、沪银、沪铜、豆粕、铁矿石，说明市场对这些品种的长期兴趣较大，沉淀资金较少的品种为强麦、动力煤、普麦、早籼稻、晚籼稻，说明市场对这些品种的长期兴趣较

4、小。从资金流向角度来看，本周市场处于增量资金入场阶段，资金流入居前的品种为沪金、多晶硅、沪银、碳酸锂、铁矿石，说明市场对这些品种的短期分歧加大，后续可能存在较大行情。资金流出居前的品种为沪铜、沪铝、沪锌、氧化铝、螺纹钢，说明市场对这些品种的短期分歧减少，后续存在较大行情的可能性较小。请务必阅读正文之后的免责声明条款4 4会员持仓本周净持仓一致为多的品种有沪银、沪金、沥青、PTA、豆粕、棕榈油、豆油，表示他们对这些品种的长期走势看多；本周净持仓一致为空的品种有焦煤、玻璃、纯碱、燃油、PVC、甲醇、20号胶、橡胶、红枣、生猪，表示他们对这些品种的长期走势看空；本周净持仓变化一致转多的品种有沪银、沪

5、金、铁矿石、锰硅、玉米，表示他们对这些品种的短期走势看多；本周净持仓变化一致转空的品种有沪铝、沪锌、焦炭、焦煤、螺纹钢、玻璃、纯碱、LPG、PVC、苯乙烯、20号胶、生猪，表示他们对这些品种的短期走势看空；请务必阅读正文之后的免责声明条款5 5免责声明免责声明本报告由信达期货有限公司（以下简称信达期货）制作及发布。本公司已取得期货交易咨询业务资格，交易咨询业务资格：证监许可【2011】1445号。本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且信达期货

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