【信达证券】电子行业周报：英伟达GTC大会在即，建议关注算力产业链-250316（11页）.pdf

1、 英伟达 GTC 大会在即，建议关注算力产业链 Table_ReportDate2025 年 3 月 16 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 行业研究 Table_ReportType 行业周报 Table_StockAndRank 电子电子 投资评级投资评级 看好看好 上次评级上次评级 看好看好 Table_Author 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱： 杨宇轩 电子行业分析师 执业编号：S1500525010001 邮箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武

2、门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 Table_Title 英伟达英伟达 GTC 大会在即，大会在即，建议关注算力产业链建议关注算力产业链 Table_ReportDate 2025 年 3 月 16 日 本期内容提要本期内容提要:Table_Summary Table_Summary 本周申万电子细分行业本周申万电子细分行业涨跌不一涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分 别 为：半 导 体（+11.27%）/其 他 电 子 （+6.14%）/元 件（+15.86%）/光学光电子（+6.15%）/消费电子（+9.47%）/电子化学品（+5.75%）；本周涨跌幅分别为半导体（

3、-2.11%）/其他电子（+2.47%）/元件（+6.68%）/光学光电子（-0.17%）/消费电子（-1.14%）/电子化学品（-1.55%）。本周北美重要个股本周北美重要个股多数下多数下跌跌。本周涨跌幅分别为苹果（-10.70%）/特斯拉（-4.83%）/博通（+0.30%）/高通（-2.88%）/台积电（-1.70%）/美光科技（+8.42%）/英特尔（+16.52%）/迈威尔科技（-2.96%）/英伟达（+7.97%）/亚马逊（-0.65%）/甲骨文（-3.80%）/应用光电（+39.76%）/谷歌 A（-4.81%）/Meta（-2.89%）/微软（-1.21%）/超威半导体（+0.

4、66%）。英伟达英伟达 GTC2025 在即，在即，大咖云集分享大咖云集分享 AI 经验经验。据英伟达官网，2025 年 3 月 17-21 日，GTC 将在美国加州圣何塞及线上同步举行。与数千名开发者、创新者和行业领导者一起，体验 AI 和加速计算如何帮助人类解决极为复杂的挑战。北京时间 3 月 19 日凌晨13 点，黄仁勋将发布主题演讲。此外，诸多学术界和业界大佬将云集会上，如 Meta 首席科学家 Yann LeCun、OpenAI 首席科学家Noam Brown 等等。GTC2025 大会上将有 1000 多场深具启发性的会议，以及 300 多项展示、技术实战培训和大量独特交流活动，一

5、起探索 AI 真实用例及优势。AI 领域软硬件共振，建议关注算力个股。领域软硬件共振，建议关注算力个股。软件方面，谷歌Research、谷歌 Search、谷歌 DeepMind 三大团队发布论文 Communication-Efficient Language Model Training Scales Reliably and Robustly:Scaling Laws for DiLoCo，论文中重点分析了算法因素如何影响训练过程，并证明这些影响可通过Scaling law 准确预测。结果表明，DiLoCo 在模型规模增长时，表现出稳定且可预测的扩展性，这表明 Scaling law 继

6、续有效。此外，近期 AI 领域仍持续发布新型软硬件产品，如近期开源的Open-Sora 2.0，再次推进了视频生成领域的进展。硬件方面，我们认为英伟达在 GTC 大会上有望提出新产品的相关更新，建议关注相关个股。建议关注：建议关注：【AI 云侧】工业富联/沪电股份/生益科技/深南电路/胜宏科技/寒武纪/海光信息；【AI 端侧】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易创新/晶晨股份等。风险提示：风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业涨跌不一.4