【万联证券】电子行业快评报告：AI终端应用写入《政府工作报告》，新型举国体制优势推动科技攻关-250306（2页）.pdf

1、 Table_RightTitle 证券研究报告证券研究报告|电子电子 Table_Title AIAI 终端终端应用应用写入写入 政府政府工作报告工作报告，新型举新型举国体制优势推动国体制优势推动科技科技攻关攻关 Table_IndustryRank 强于大市强于大市(维持)Table_ReportType 电子电子行业快评报告行业快评报告 Table_ReportDate 2025 年 03 月 06 日 Table_Summary 行业事件：行业事件：2025 年 3 月 5 日，十四届全国人大三次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强作政府工作报告。投资要点：投资要点：“人工智能“人工智

2、能+”行动”行动有望有望打通应用“打通应用“最后一公里最后一公里”，推动推动 AIAI 终端终端应用应用加加速渗透速渗透：2024 年政府工作报告中，提及开展“人工智能+”行动，主要面向产业数字化转型以及数字基础设施适度超前建设等方面。2025年政府工作报告进一步明确“人工智能+”行动要落实到应用端，要“支持大模型应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备”。我们认为，2025 年政府工作报告强调将发展目标进一步落实到应用端，有望打通人工智能应用“最后一公里”，推动智能终端产业高质量跨越式发展。随着硬件底座夯实、模型部署成本下降，以及应用生

3、态日渐繁荣，生成式 AI 有望在手机、个人电脑、车载设备以及机器人等终端场景加速落地。据 Canalys 数据预测，2024 年 AI 手机及 AIPC 渗透率均为 17%，未来受益于本土厂商在模型优化、开放生态和隐私保护框架方面的显著进展，我国消费终端市场中 AI 终端应用的渗透率有望快速提升。集成电路集成电路取得创新取得创新成成果果，新型新型举国体制优势举国体制优势有望推动核心技术攻关有望推动核心技术攻关：2025 年政府工作报告中提及“创新能力有新提升，集成电路、人工智能、量子科技等领域取得新成果”，“产业升级有新进展高技术制造业、装备制造业增加值分别增长 8.9%、7.7%”。北京、上

4、海、广东等地通过专项攻关和产业集群建设，推动 14 纳米以下芯片制程、先进封装等技术突破。广东计划 2025 年集成电路产量占比提升至全国 18%以上。我们认为硬科技仍是新质生产力发展的排头兵，是数字经济建设的重要硬件底座，目前在先进半导体制造等前沿关键核心技术领域，我国较国际最先进水平仍有一定差距。政府工作报告中持续强调“充分发挥新型举国体制优势”，并从 2024 年“全面提升自主创新能力”进一步推进至 2025 年“强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发”，地方政府工作目标纷纷跟进，我们认为新型举国体制优势有望进一步推动核心技术攻关，逐步突破先进制造等领域的“卡脖子”问题。投资建议：

5、投资建议：2025 年政府工作报告 强调新型智能终端应用、核心技术攻关等。建议关注：1）AI 消费终端行业品牌厂商新品发布，加速换机周期带来的投资机遇；2）先进半导体制造领域的核心技术攻关有望推动产业链供应链自主可控，建议关注半导体设备、先进封装等核心环节。风险因素：风险因素：政策效果不及预期；技术研发不及预期；AI 应用发展不及预期；中美科技摩擦加剧；市场竞争加剧。Table_Chart 行业相对沪深行业相对沪深 300300 指数表现指数表现 数据来源：数据来源：聚源，万联证券研究所 Table_ReportList 相关研究相关研究 深圳发布 AI 终端发展政策，推动端侧应用生态繁荣 消

6、费终端市场持续复苏，DeepSeek 有望推动AI 端侧部署加速 Q424 电子重仓比例创新高，AI 产业链及自主可控较受关注 Table_Authors 分析师分析师:夏清莹夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱： 分析师分析师:陈达陈达 执业证书编号：S0270524080001 电话：13122771895 邮箱： -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%电子沪深300证券研究报告证券研究报告 行业快评报告行业快评报告 行业研究行业研究 Table_Pagehead 证券研究报告证券