【上海证券】电子行业周报：AI需求驱动全球半导体收入上行，2024年全球智能手机平均售价创历史新高-250211（2页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 AI 需求驱动全球半导体收入上行需求驱动全球半导体收入上行，2024年全球年全球智能手机平均售价创历史新高智能手机平均售价创历史新高 电子行业周报（电子行业周报（2024.02.05-2025.02.07）Table_Rating 增持（维持）增持（维持）Table_Summary 核心观点核心观点 市场行情回顾市场行情回顾 过去一周（02.05-02.07），SW电子指数上涨 6.14%，板块整体跑赢沪深 300 指数 4.16 个百分点，从六大子板块来看，半导体、消费电子、光学光电子、电子化学品、其他电子、元件涨跌幅分别为7.59%、6.91%、

2、5.85%、5.51%、2.83%、0.03%。核心观点核心观点 AI 需求持续推动需求持续推动，2024 年全球半导体收入总额同比增长年全球半导体收入总额同比增长 18.1%。2 月5 日，据芯智讯援引市场研究机构 Gartner 最新公布的预测数据显示，2024 年全球半导体收入总额为 6260 亿美元，同比增长 18.1%。同时，Gartner 预计，受益于 AI 需求的推动，2025 年全球半导体总收入将同比增长12.6%，达到7050亿美元。Gartner副总裁分析师George Brocklehurst 表示：“数据中心应用程序（服务器和加速器卡）中使用的图形处理单元（GPU）和人

3、工智能处理器是2024年芯片行业的关键驱动力。”，“对人工智能和生成式人工智能（GenAI）工作负载的需求不断增长，导致数据中心在 2024 年成为仅次于智能手机的第二大半导体市场。2024 年，数据中心半导体收入总计 1120 亿美元，高于 2023年的 648 亿美元。”2024年全球智能手机收入同比增长年全球智能手机收入同比增长 5%，平均销售价格，平均销售价格创历史新高创历史新高。2月 7 日，根据 Counterpoint 市场监测服务的最新研究显示，受高端化趋势推动，2024 年全球智能手机收入同比增长 5%，平均销售价格（ASP）同比增长1%。平均销售价格达到 356美元，为历年

4、最高。此外，由于全球宏观经济状况改善，消费者信心提升，受 5G技术普及以及更强的摄像头、更快的处理器等因素推动，手机换代需求增加，2024 年全球智能手机出货量同比增长 4%。Counterpoint 高级分析师Shilpi Jain 在评论 2024 年市场动态时表示：“2024 年智能手机市场有许多积极因素，平均销售价格和出货量均有所增长。收入增长继续超过出货量增长，平均销售价格创下新纪录，这得益于手机品牌厂商对高端市场的不断关注、消费者对高端设备的需求增加以及投入成本的上升。展望 2025 年，智能手机出货量可能会以个位数增长，而平均销售价格和收入将继续超过出货量增长。低价 5G 手机以

5、及 GenAI 技术向中低端市场的普及是 2025 年值得关注的关键趋势。”投资建议投资建议 维持电子行业“增持”评级，维持电子行业“增持”评级，我们认为电子半导体 2025 年或正在迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货

6、商汇创达。风险提示风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。Table_Industry 行业行业:电子电子 日期日期:shzqdatemark Table_Author 分析师分析师:王红兵王红兵 SAC 编号编号:S0870523060002 Table_QuotePic 最最近近一年行业指数一年行业指数与沪深与沪深 300 比较比较 Table_ReportInfo 相关报告：相关报告：中国芯片出口金额创历史新高，中国芯片出口金额创历史新高，24Q4 华华为智能手机销量重回中国市场首位为智能手机销量重回中国市场首位 2025