【上海证券】电子行业先进科技主题周报-周观点：微软今年将在AIDC方面投入800亿美元，关注CES消费电子展AI技术-250107（6页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告 行业动态行业动态 周观点：周观点：微软今年将在微软今年将在 AIDC 方面投入方面投入800 亿美元亿美元，关注关注 CES 消费电子展消费电子展 AI技术技术 先进科技主题周报先进科技主题周报 20241230-20250105 Table_Rating 增持（维持）增持（维持）Table_Summary 主要观点主要观点【市场回顾】【市场回顾】本周上证指数报收 3211.43 点，周涨跌幅为-5.55%；深证成指报收 9897.12 点，周涨跌幅为-7.16%；创业板指报收 2015.97 点，周涨跌幅为-8.57%；沪深 300 指数报收 3775.16 点，周

2、涨跌幅为-5.17%。中证人工智能指数报收 1177.4 点，周涨跌幅-10.89%，板块与大盘走势一致。【科技行业观点】【科技行业观点】1 月 3 日，微软在博客文章中表示，微软 2025 财年将在 AI 数据中心方面投入 800 亿美元，用于开发数据中心，以训练人工智能模型，并部署人工智能和基于云的应用程序。微软副董事长兼总裁布拉德史密斯（BradSmith）写道，在微软的 800 亿美元支出中，超过一半将用于美国。微软 2025 财年将于今年 6 月结束。微软在 2025 财年第一季度的资本支出同比增长 5.3%，达到 200亿美元，微软首席财务官艾米胡德（AmyHood）表示，第二财季

3、的资本支出将环比增加。我们认为人工智能需要巨大的计算能我们认为人工智能需要巨大的计算能力，推动了对专业数据中心的需求力，推动了对专业数据中心的需求。1 月 4 日，马斯克在 X 平台宣布即将推出 Grok3，其预训练现已完成，计算量比 Grok2 高 10 倍。作为马斯克麾下社交媒体平台 X的强大后盾，Grok 系列模型一直以其卓越的生成式人工智能技术引领潮流。xAI 公司自马斯克创立以来，致力于推动人工智能领域的边界拓展，24 年 11 月，xAI 首秀其语言模型 Grok，以每月 16美元的订阅费用开启了通往智能未来的大门，12 月 14 日，xAI 再次宣布向 X 平台全体用户免费开放升

4、级版的 Grok-2 模型。对于Premium 及 Premium+会员而言，他们不仅享有更高的使用限额，还将拥有对未来任何新功能的优先体验权，继续享受专属尊享服务。我们认为我们认为 Grok 已成为马斯克已成为马斯克 X 平台上不可或缺的智能平台上不可或缺的智能引擎，它不仅能在引擎，它不仅能在 X 平台上轻松生成图像，还能高效总结新闻与平台上轻松生成图像，还能高效总结新闻与热门事件，展现出强大的内容处理能力热门事件，展现出强大的内容处理能力，未来未来 Grok3 的推出将进的推出将进一步强化一步强化 X 平台的搜索功能、账户简介优化、帖子深度分析及智平台的搜索功能、账户简介优化、帖子深度分析

5、及智能回复等核心服务，为用户带来更加智能化、个性化的社交体能回复等核心服务，为用户带来更加智能化、个性化的社交体验。验。1 月 7 日-1 月 10 日，国际消费电子产品展览会（CES）将在美国拉斯维加斯举行，多家机器人厂商将带着自家产品亮相，英伟达将展示 AI、机器人和加速计算领域的创新成果，此前英伟达表示今年上半年推出最新一代紧凑型计算机JetsonThor。这款计算机是专门为人形机器人设计的，旨在为这类机器人提供 AI 训练工具。英伟达在 1 月 2 日发布的 2025 年专家 AI 趋势展望中，机器人已经出现了多次，英伟达正在押注机器人技术，希望其能成 Table_Industry 行

6、业行业:电子电子 日期日期:shzqdatemark Table_Author 分析师分析师:王红兵王红兵 SAC 编号编号:S0870523060002 Table_QuotePic 最最近近一年行业指数一年行业指数与沪深与沪深 300 比较比较 Table_ReportInfo 相关报告：相关报告：周观点：小米召开合作伙伴大会，周观点：小米召开合作伙伴大会，GPU万卡集群助力万卡集群助力 AI 大模型飞跃大模型飞跃 2025 年年 01 月月 03 日日 小米小米“人车家全生态人车家全生态”合作伙伴大会召合作伙伴大会召开，消费者更换开，消费者更换 AI 手机意愿强劲手机意愿强劲 2024