中國光大控股：2024年報.pdf

1、水滴，微小卻堅定。它一次次落下，無聲卻有力。每一次流動，都是對困境的突破；每一道溝壑，都是在堅守中成長的印記；在等待中保持耐心，在沉澱中積蓄力量。光大控股走過跨境資產管理27載，恒久韌性、專注致遠，持續培育耐心資本，以水滴般的韌性，在每一次衝擊中開闢前行的道路。封面故事堅韌致遠 水滴石穿目錄財務報告風險管理報告董事會報告企業管治報告董事及高級管理人員92獨立核數師報告97綜合損益表98綜合全面收益表99綜合財務狀況表101綜合權益變動表管理層討論與分析102綜合現金流量表103財務報表附註186財務摘要187主要物業資料188公司資料6818667522873812公司概覽主席報告書二零二四年

2、業務發展亮點二零二四年回顧光大控股以前瞻性的戰略佈局和跨周期的穩健實力，夯實高質量發展基礎，彰顯創新發展的強大韌性。破局創新光大控股聚焦新質生產力，積極培育耐心資本，以逾27年跨境資產管理經驗持續為股東和投資者創造長遠價值。恒久為功公司概覽6中國光大控股有限公司（股份代號：165.HK）（光大控股 或 本公司，連同其附屬公司，統稱 本集團）是中國領先的跨境資產管理及私募股權投資公司，是一家以私募基金投資及管理為核心業務的在港上市公司，擁有超過27年跨境資產管理以及私募投資經驗，多次被評為中國最佳PE機構之一。中國光大集團股份公司（光大集團）是公司最大股東，間接持有光大控股49.74%的股份。基

3、金管理業務方面，截至2024年12月31日，光大控股在管資產管理總規模 AUM1折合港幣約為1,174億元，基金數量71隻，涵蓋一級市場基金、二級市場基金、母基金、S基金等豐富的資產管理產品線，與投資者共同培育了眾多具有高增長潛力的企業。光大控股充分發揮跨境投資平台的作用，支持戰略性新興產業和未來產業，支持科技創新與培育新質生產力，助力實體經濟發展。自有資金投資業務方面，光大控股培育了中國最大的獨立經營性飛機租賃商中國飛機租賃集團控股有限公司（中飛租賃），整合中國多個中高端養老企業形成了優質的養老品牌中國光大養老健康產業有限公司（光大養老），投資了人工智能物聯網領域的特斯聯智慧科技股份有限公司

4、（特斯聯）。光大控股亦適時利用自有資金投資於兼顧平衡收益性和流動性的金融資產。此外，公司還持有中國光大銀行股份有限公司（光大銀行）和光大證券股份有限公司（光大證券）的部分股權，作為基石性投資。1 資產管理總規模在一級市場投資及母基金市場投資中指基金投資人（包括光大控股作為投資人）的認繳承諾資本，在二級市場投資中指基金淨值。中國光大控股有限公司2024年報749.74%一級市場投資二級市場投資基金管理業務母基金投資重要投資企業：聚焦飛機全產業鏈服務、養老管理、人工智能物聯網財務性投資：對股權、債權及結構性產品進行財務性投資基石性投資：持有光大銀行及光大證券部分股權自有資金投資業務規模約為港幣31

5、9億元重要投資企業財務性投資自有資金投資業務基石性投資基金產品涵蓋一級市場基金（包括光大安石旗下房地產私募基金）、二級市場基金、母基金等領域境內外投資兼備，包括美元與人民幣產品管理資產總規模*約為港幣1,174億元。其中光大控股承諾出資的種子資金佔比約28.5%，約為港幣335億元二零二四年業務發展亮點82024年業務要點回顧2024年，中國經濟依靠政策協同，經濟總體實現平穩與結構優化，但仍面臨有效需求不足、社會預期偏弱及結構調整等挑戰。在本報告期，由於一級市場整體形勢欠佳，及房地產行業的波動，致使部分項目的投資收益不佳，去化難度較大，報告期內錄得較大的未實現投資虧損，對業績造成衝擊。但得益於

6、公司核心業務的穩定運營和提升成本控制能力等有效舉措，公司經營活動現金流和投資活動現金流均保持正向流入。報告期內，光大控股主動採取一系列舉措以應對市場的多重挑戰，統籌轉型與發展，把握資本市場逐步回暖的契機，加強增收控本工作，部分業務板塊扭轉了上半年的虧損態勢，部分核心指標得到改善，取得了預期的經營質效。深耕主責主業，穩健發展。報告期內，立足基金管理業務，成功設立光控遼寧基金（人民幣7億元）、光控贛州國惠產業發展基金（人民幣4億元），完成對小米產業基金、鴻鈞微電子、亦莊汽車基金等項目的投資，支持人工智能(AI)算力基礎設施、國產半導體/電子設備、國產新能源汽車、自動化駕駛等產業做優做強；二級市場基