计算机行业：Anthropic推出Claude Opus 5全球大模型领域的竞争依然激烈-260727（10页）.pdf

1、AnthropicAnthropic推出推出Claude Opus 5Claude Opus 5，全球大模型领域的竞争依然激烈全球大模型领域的竞争依然激烈证券研究报告分析师：平安证券研究所计算机团队平安证券研究所计算机团队20262026年年7 7月月2727日日请务必阅读正文后免责条款请务必阅读正文后免责条款计算机行业计算机行业 强于大市（维持）强于大市（维持）闫磊S1060517070006（证券投资咨询）YANLEI黄韦涵S1060523070003（证券投资咨询）HUANGWEIHAN核心摘要核心摘要行业要闻及简评行业要闻及简评：1 1）AnthropicAnthropic推出推出Cl

2、audeClaude OpusOpus 5 5，全球大模型领域的竞争依然激烈全球大模型领域的竞争依然激烈。2026年7月24日，Anthropic推出Claude Opus 5。根据Anthropic网站信息，Claude Opus 5是一款在思虑缜密和主动思考能力方面与前代Claude Fable 5的智能水平相近，但是定价仅为Claude Fable 5的一半的大模型。根据Artificial Analysis网站的最新（7月26日）数据，Claude Opus 5在全球大模型性能排名中位列第一，Claude Fable 5、GPT-5.6、Kimi K3分别位列二、三、四位。其中，Cla

3、ude Fable 5于2026年6月9日推出，GPT-5.6于2026年7月9日推出，Kimi K3于2026年7月17日推出。全球排名靠前的领先大模型均是在近两个月之间推出，表明全球领先大模型正快速迭代升级，全球大模型领域的竞争依然激烈。2 2）谷歌上调资本开支规划谷歌上调资本开支规划，将推动全球将推动全球AIAI算力市场持续高增长算力市场持续高增长。谷歌母公司Alphabet营收实现快速增长，谷歌云业务收入实现高速增长。在资本开支方面，Alphabet公司将2026 全年资本开支指引区间上调至 1950 亿至2050 亿美元。本次区间上调，主要是为加快算力产能交付，以匹配持续增长的市场需

4、求。我们认为，谷歌上调2026年资本开支规划并表态2027年资本开支仍将大幅增长，将推动全球AI算力市场持续高增长。重点公司公告：重点公司公告：云从科技发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告，紫光股份发布关于向银行申请并购贷款的公告，同花顺公告2026年半年度业绩预告。一周行情回顾：一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨0.14%，沪深300指数上涨2.65%，前者跑输后者2.51 pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为45.3倍。上周，计算机行业358只A股成分股中，89只股价上涨，3只平盘，266只下跌。投资建议：投资建议：2025年底至今，全球大

5、模型快速迭代。我们认为，全球领先大模型的激烈竞争，将带来对模型训练端算力的持续需求，同时将持续抬升全球大模型的性能天花板，有利于加快大模型在应用端的落地，进而带来对模型推理端算力的旺盛需求。谷歌上调2026年资本开支规划并表态2027年资本开支仍将大幅增长，将推动全球AI算力市场持续高增长。我们持续看好AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：建议关注海光信息、龙芯中科、工业富联、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服、寒武纪、沐曦股份、摩尔线程、华勤技术、智微智能、景嘉微、软通动力、拓维信息、中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、长光华芯、永鼎股份、世嘉科技。2）AI算法和应用：建议关注恒生

6、电子、中科创达、盛视科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份、德赛西威、合合信息、卓易信息、星环科技、鼎捷数智、汉得信息、索辰科技、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联、锐明技术。风险提示：风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期。行业要闻及简评行业要闻及简评2020年1月10日AnthropicAnthropic推出推出Claude Opus 5Claude Opus 5，全球大模型领域的竞争依然激烈，全球大模型领域的竞争依然激烈事件描述：事件描述：2026年7月24日，Anthr