房地产行业2026Q2持仓分析-260723（4页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/4 行业点评报告|房地产 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 07 月 23 日 相关研究相关研究 【兴证地产】高质量推进城市更新，一线城市二手房价延续环比上涨新房二手房周报（第 28 周）-2026.07.19【兴证地产】土地市场跟踪系列报告（一）：核心城市土拍为何高热度，企业拿地利润率有保障吗？-2026.07.13【兴证地产】自然资源部将落实土地供应与商品房去库存挂钩机制新房二手房周报（第 27 周）-2026.07.12 分析师：靳璐瑜分析师：靳璐瑜 S0190520080003 分析师：王沁雯分析师：王沁雯 S0190523

2、040001 房地产行业房地产行业 2026Q2 持仓分析持仓分析 投资要点：投资要点：2026 年二季度末，公募基金房地产行业持仓比例创历史新低。年二季度末，公募基金房地产行业持仓比例创历史新低。截至 2026 年 6 月 30日，房地产行业持仓比例为 0.31%，较 26 年一季度末下降 0.14 个百分点，比标准行业配置低 0.53 个百分点。（口径为全部基金，包括股票、混合及其他类型）重仓持股情况：重仓持股情况：持有占流通股比例最高的前十名为持有占流通股比例最高的前十名为：滨江集团、绿城中国、新城控股、贝壳-W、西藏城投、招商蛇口、越秀地产、保利发展、招商积余、绿城服务 持有市值最多的

3、前十名为：持有市值最多的前十名为：贝壳-W、华润置地、招商蛇口、保利发展、滨江集团、中国海外发展、绿城中国、新城控股、建发国际集团、龙湖集团 26Q2 加仓最多的前十名为（持股数量变动口径）：加仓最多的前十名为（持股数量变动口径）：滨江集团、龙湖集团、保利置业集团、新城控股、西藏城投、盈新发展、万科 A、绿地控股、万通发展、建发国际集团 持有基金数最多的前十名为：持有基金数最多的前十名为：华润置地、贝壳-W、招商蛇口、保利发展、滨江集团、中国海外发展、建发国际集团、绿城中国、新城控股、万通发展 投资建议投资建议:2026 年二季度末地产板块持仓创历史新低。国内地产基本面大跌急跌的阶段可能已经过

4、去，行业逐步筑底，核心城市率先止跌情况下，建议关注地产板块底部配置机会。风险提示：核心城市复苏不及预期、二手向新房传导不及预期、政策支持不及预期 请阅读最后评级说明和重要声明 2/4 行业点评报告|房地产 一、公募基金地产行业配置 2026 年二季度末，公募基金房地产行业持仓比例创历史新低。年二季度末，公募基金房地产行业持仓比例创历史新低。截至 2026 年 6 月30 日，房地产行业持仓比例为 0.31%，较 26 年一季度末下降 0.14 个百分点，比标准行业配置低 0.53 个百分点。（口径为全部基金，包括股票、混合及其他类型）图图1、公募基金房地产行业配置比例和标准行业配置公募基金房地

5、产行业配置比例和标准行业配置 数据来源：wind，兴业证券经济与金融研究院整理（数据截止时间为 2026 年 7 月 21 日）图图2、公募基金房地产行业超配比例公募基金房地产行业超配比例 数据来源：wind，兴业证券经济与金融研究院整理（数据截止时间为 2026 年 7 月 21 日）二、重仓持股情况 持有占流通股比例最高的前十名为持有占流通股比例最高的前十名为：滨江集团、绿城中国、新城控股、贝壳-W、西藏城投、招商蛇口、越秀地产、保利发展、招商积余、绿城服务 持有市值最多的前十名为：持有市值最多的前十名为：0.84%0.31%0%1%2%3%4%5%6%7%8%房地产标准行业配置占股票投资

6、市值比例-2%-1%0%1%2%3%相对行业标准配置比例 请阅读最后评级说明和重要声明 3/4 行业点评报告|房地产 贝壳-W、华润置地、招商蛇口、保利发展、滨江集团、中国海外发展、绿城中国、新城控股、建发国际集团、龙湖集团 26Q2 加仓最多的前十名为（持股数量变动口径）：加仓最多的前十名为（持股数量变动口径）：滨江集团、龙湖集团、保利置业集团、新城控股、西藏城投、盈新发展、万科 A、绿地控股、万通发展、建发国际集团 持有基金数最多的前十名为：持有基金数最多的前十名为：华润置地、贝壳-W、招商蛇口、保利发展、滨江集团、中国海外发展、建发国际集团、绿城中国、新城控股、万通发展 图图3、2026