半导体行业超级周期系列：国产算力“三支箭”芯片、FAB、超节点-260721（23页）.pdf

核心数据速览： 华为CloudMatrix384：384颗昇腾NPU+192个鲲鹏CPU。 Scale-up交换芯片市场（2030E） ：180亿美元，CAGR 28%。 PCIe交换芯片国内AI服务器市场（2029E） ：170亿元。 澜起科技：PCIe 6.x/CXL 3.x AEC解决方案。 数渡科技：PCIe 5.0 104通道芯片已量产。 盛科通信旗舰芯片：12.8Tbps及25.6Tbps（最高800G端口）。 中兴通讯“凌云”：自研AI交换芯片（万卡/十万卡级）。 中兴通讯“天屹”：12.8Tbps以太网交换芯片。 整机受益厂商：联想集团、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、锐捷网络。报告核心数据解读。超节点：系统级算力破局。华为CloudMatrix384基于384颗昇腾NPU+192个鲲鹏CPU，Unified Bus统一总线。Scale-up交换芯片2030年180亿美元（CAGR 28%）。超节点核心是“更高效的互联”而非简单堆叠。PCIe Switch：国产替代窗口开启。2029年国内AI服务器领域PCIe交换芯片预计170亿元。澜起科技PCIe 6.x/CXL 3.x AEC已推出，数渡科技PCIe 5.0 104通道已量产。海外交期延长+Agent推理需求增长驱动国产替代。以太网交换芯片+整机受益。盛科通信12.8Tbps/25.6Tbps旗舰芯片（最高800G端口）。中兴通讯“凌云”AI芯片（万卡/十万卡级）+“天屹”12.8Tbps。超节点放量提升整机厂商产业链地位（供应链/交付/价值/绑定四路径）。报告独有数据价值——技术与公司级颗粒度。Scale-Up与Scale-Out网络架构对比：纵向扩展（增加单节点资源）vs横向扩展（增加服务器节点数量）的完整对比数据。CloudMatrix384硬件架构完整数据：384颗昇腾NPU、192个鲲鹏CPU、Unified Bus统一总线、矩阵级资源池、资源动态组合与统一调度的完整架构描述。“一切可池化、一切皆对等、一切可组合”资源组织方式：CloudMatrix384区别于传统服务器集群的核心特征的完整描述。Scale-up交换芯片市场预测：2022-2030年CAGR 28%、2030年全球规模接近180亿美元的完整预测数据。AI光互连全景图：Scale-up与Scale-out网络架构中光互连的完整布局。PCIe交换芯片国内AI服务器市场：2024年约38亿元→2029年预计170亿元的完整预测数据。PCIe Switch国产替代三大驱动：GPU互联带宽提升（配比增加）、海外交期延长（替代窗口开启）、Agent推理需求增长（CPU/PCIe用量提升）的完整数据。澜起科技PCIe产品进展：PCIe 6.x/CXL 3.x AEC解决方案、自研SerDes技术、PCIe 7.0 Retimer芯片研发、高速以太网PHY Retimer芯片的完整数据。数渡科技（万通发展收购）产品进展：PCIe 5.0 104通道高速交换芯片已量产、AI服务器内部高速互联国产突破的完整数据。芯原股份接口类IP进展：高速SerDes接口IP已实现流片、加速布局接口类IP的完整数据。盛科通信产品进展：12.8Tbps及25.6Tbps旗舰芯片（市场推广阶段）、最高800G端口速率、适配国内主流通信及信息技术厂商生态的完整数据。中兴通讯交换芯片进展：自研AI交换芯片“凌云”（万卡乃至十万卡级智算集群）、天屹系列12.8Tbps以太网交换芯片、从芯片/整机到集群全栈布局的完整数据。整机厂商受益四条路径：供应链保障、交付壁垒、价值留存、客户绑定的完整数据。联想集团ISG业务数据：2025/26财年ISG收入192亿美元（+32%）、扭亏为盈（经营溢利7300万美元）、AI服务器收入+50%、订单储备超1400亿元人民币的完整数据。谁需要这份报告？算力产业链与半导体投资者：获取超节点架构技术细节、交换芯片市场预测、整机厂商地位变化数据。数据中心与AI基础设施研究员：了解Scale-up vs Scale-out演进趋势、华为CloudMatrix384架构、高速互联产业链布局。芯片设计与企业战略团队：掌握PCIe Switch与以太网交换芯片国产化进展、竞争格局及替代窗口。服务器整机与ODM厂商：评估超节点放量对整机产业链地位的影响及受益路径。FAQ。Q1：超节点的核心价值是什么？A1：通过Scale-up高速互联将多卡算力转化为系统级有效算力，突破单卡性能瓶颈。核心是“更高效的互联”而非简单堆叠，资源池化与统一调度是关键。Q2：华为CloudMatrix384的技术特点是什么？A2：384颗昇腾NPU+192个鲲鹏CPU，Unified Bus统一总线，矩阵级资源池，“一切可池化、一切皆对等、一切可组合”的资源组织方式。Q3：Scale-up交换芯片市场空间有多大？A3：预计2030年全球规模接近180亿美元，2022-2030年CAGR达28%。AI基础设施正由Scale-out驱动演进为Scale-up与Scale-out协同发展。Q4：PCIe Switch芯片国产化进展如何？A4：澜起科技PCIe 6.x/CXL 3.x AEC已推出，数渡科技PCIe 5.0 104通道已量产。2029年国内AI服务器领域预计170亿元市场，海外交期延长+Agent推理需求驱动替代。Q5：超节点放量如何影响整机厂商？A5：从供应链保障（备货能力）、交付壁垒（系统复杂度提升）、价值留存（参与系统设计）、客户绑定（持续迭代）四方面提升产业链地位。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获得以下独家内容： Scale-Up与Scale-Out网络架构完整对比。 CloudMatrix384硬件架构完整数据。 Scale-up交换芯片市场完整预测（2022-2030E）。 AI光互连全景图。 PCIe交换芯片国内AI服务器市场完整预测（2024-2029E）。 PCIe Switch国产替代三大驱动完整数据。 澜起科技PCIe产品进展完整数据。 数渡科技PCIe产品进展完整数据。 芯原股份接口类IP进展完整数据。 盛科通信交换芯片进展完整数据。 中兴通讯交换芯片进展完整数据。 整机厂商受益四条路径完整数据。 联想集团ISG业务完整数据。 投资建议与风险提示。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于国联民生证券《国产算力“三支箭”：芯片、FAB、超节点》（2026年7月21日发布），数据来源于公司公告、LightCounting、灼识咨询等公开信息。