【国元证券】计算机行业周报：板块大幅反弹，Anthropic ARR超300亿美元-260413（7页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/7 行业研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 计算机行业周报计算机行业周报 2026 年 04 月 13 日 板块板块大幅反弹，大幅反弹，Anthropic ARR 超超 300 亿美元亿美元 计算机行业周报计算机行业周报 报告要点：报告要点：本周本周(2026.4.7-2026.4.10)市场回顾市场回顾 1)本周包含四个交易日(2026.4.7-2026.4.10)，计算机（申万）指数大幅上涨 6.17%，结束了连续数周的下跌，主要受市场环境的影响。本周上证指数上涨 2.74%，深证成指上涨 7.16%，创业板指上涨 9.50%。2)细分板块方面

2、，申万二级行业指数：计算机设备(801101.SL)、IT 服务(801103.SL)、软件开发(801104.SL)涨跌幅分别为 7.72%、5.58%、5.70%。本周重点公告本周重点公告 1)海光信息发布2026 年第一季度报告：2026 年第一季度，公司实现营业收入 40.34 亿元，同比增长 68.06%，实现扣非归母净利润5.97 亿元，同比增长 34.99%。2)新北洋发布2025 年度业绩快报：2025 年，公司实现营业总收入 27.88 亿元，同比增长 17.34%，实现归母净利润 0.75 亿元，同比增长 55.19%，实现扣非归母净利润 0.68 亿元，同比增长 156.

3、62%。3)柏楚电子发布2025 年年度报告：2025 年，公司实现营业收入21.96 亿元，同比增长 26.52%，实现归母净利润 11.13 亿元，同比增长 26.04%，实现扣非归母净利润 10.27 亿元，同比增长 25.07%。4)国能日新发布2025 年年度报告：2025 年，公司实现营业收入7.17 亿元，同比增长 30.49%，实现归母净利润 1.30 亿元，同比增长39.18%，实现扣非归母净利润 1.23 亿元，同比增长 49.58%。投资观点投资观点 受国际形势变化的影响，本周计算机（申万）指数跟随市场大幅反弹，上涨幅度达到 6.17%。本周，Anthropic 对外公布

4、，公司年化收入(ARR)超过 300 亿美元，较 2025 年底的 90 亿美元大幅增长，Claude 需求持续加速。上一轮融资中，Anthropic 的投后估值为 3800 亿美元，较2025 年 9 月的 1830 亿美元增长 108%。此次 ARR 冲破 300 亿美元，华尔街机构预估 Anthropic 在上市前的估值将涨至 4000 亿美元至5000 亿美元，主要基于公司年化收入在过去三年的持续增长，市场定位也逐渐从“OpenAI 的追赶者”变更为“分庭抗礼的竞对”。同时，Anthropic称已与谷歌和博通签署新协议，将获得数吉瓦的下一代TPU算力，将于 2027 年开始投入使用，为

5、前沿 Claude 模型提供支持，满足全球客户的需求。我们认为：随着生成式 AI 技术的不断成熟，下游需求加速释放，以 Anthropic 为代表的大模型厂商的收入持续快速增长，商业化不断加速，生成式 AI 产业的前景广阔，进而带动 AI 芯片、云服务等产业链上下游需求的持续增长，建议关注 AI 产业链中需求快速增长、商业化加速的公司。风险提示风险提示 AI 大模型技术进步不及预期；RWA、RDA 发展不及预期的风险；稳定币产业发展不及预期的风险；资本市场的健康发展不及预期的风险；宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；国家政策落地不及预期的风险。推荐推荐|维持维持 过去一年市场行情 资料来源：Wi

6、nd 相关研究报告 国元证券行业研究-计算机行业周报：板块连跌五周，智谱发布上市后首份年报2026.04.07 国元证券行业研究-计算机行业周报：板块继续下跌，Google发布 TurboQuant2026.03.30 报告作者 分析师 耿军军 执业证书编号 S0020519070002 电话 021-51097188-1856 邮箱 -2%9%19%30%41%4/117/1110/101/94/10软件与服务沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/7 目录 1.指数表现.3 2.重大事件.4 3.重点公告.5 4.投资观点.6 5.风险提示.6 图表目录 图 1：申万一级行业本周