【开源证券】通信行业点评报告：重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309（3页）.pdf

1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 通信通信 2026 年 03 月 09 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 光纤和算力租赁涨价超预期行业周报-2026.3.8 英伟达再发力，“光、光纤、液冷”趋 势 再 强 化 行 业 点 评 报 告-2026.3.3 英伟达业绩亮眼，DeepSeek 新突破，重视全球 AI 共 振行业周报-2026.2.28 重视重视 OpenClaw“养龙虾养龙虾”三大三大核心受益方向核心受益方向 行业点评报告行业点评报告 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师） 证书编号：S0790523120003 Open

2、Claw 持续破圈持续破圈，或驱动或驱动 AI 云算力云算力需求持续需求持续增长增长 OpenClaw（曾用名 Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架，通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Pi 等编程智能体，把大型语言模型（LLM）从“会聊天”的对话工具，转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。OpenClaw于2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在 4 个月内星标突破 25 万，成为 GitHub 历史上星标增长最快的项目之一，甚至超越了 Linux 和 React 等知名项目。1 月底

3、，腾讯轻量云 Lighthouse 首发 OpenClaw 一键部署模板，并适配企微、QQ等八大主流 IM，2 月又推出可视化配置面板与 Skills 能力管理面板等。2 月，百度智能云推出 OpenClaw 极速简易版部署方案，开发者可基于轻量应用服务器可视化配置面板。随着 OpenClaw 持续走红，3 月 6 日腾讯云还走到线下，让工程师免费协助用户完成 OpenClaw 云端安装。从技术上来看，OpenClaw 能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token 消耗量面临指数级增长。我们认为，OpenClaw 快

4、速出圈或将驱动 AI 云算力持续增长。AI 应用激增拉动算力需求，租赁涨价潮席卷全域市场应用激增拉动算力需求，租赁涨价潮席卷全域市场 据行业监测，2026 年开年 AI 算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。截至 2 月底，英伟达 H200、H100 等高端 GPU 租金环比上涨 15%-30%，H200 时租达 7.5-8.0 元/卡时，月租 6.0-6.6 万元，涨幅 25%-30%；H100 月租涨至 5.5-6.0万元，涨幅 15%-20%。交付周期延长至 2027 年 Q2（H200）与 Q1（H100）。头部厂商优刻得、森华易腾等已官宣 3 月全线涨价 20%-30%。AI 应

5、用普及与OpenClaw 框架引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，我们判断短期内涨价或持续，务必重视 AI云 IAAS 投资机会。重视重视 OpenClaw“养龙虾”核心方向“养龙虾”核心方向：AIDC、算力租赁、算力租赁、CDN 我们认为 OpenClaw 的发展或大幅提升对于 AI 云 IAAS 的需求，AIDC、算力租赁、CDN 作为 AI 云 IAAS 的核心组成板块，有望核心受益。（一）AIDC 机房。推荐标的：光环新网、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、宝信软件；受益标的：东阳光、数据港、万国数据、世纪互联等；（二）AID

6、C 液冷。推荐标的：英维克（液冷全链条全自研龙头）；受益标的：申菱环境、远东股份、飞龙股份、银轮股份、同飞股份、网宿科技、高澜股份等；（三）AIDC 供电。受益标的：中恒电气、科泰电源、潍柴重机等；（四）算力租赁。受益标的：宏景科技、协创数据、智微智能、首都在线、润建股份、中贝通信、航锦科技等；（五）CDN。受益标的：网宿科技等；（六）AIDC 计算和网络。推荐标的：华工科技、盛科通信、中际旭创、新易盛、亨通光电、中天科技、中兴通讯、紫光股份、欧陆通、天孚通信；受益标的：寒武纪、海光信息、华勤技术、浪潮信息、锐捷网络、长飞光纤光缆、长飞光纤、烽火通信、永鼎股份、远东股份、罗博特科、炬光科技、致