清华五道口：2025ETF投资指南：产品选择与配置策略研究报告（29页）.pdf

1、研究报告（2025 年第 10 期 总第 60 期）2025 年 11 月 28 日ETFETF 投资指南：产品选择与配置策略投资指南：产品选择与配置策略清华大学五道口金融学院财富管理研究中心张晓燕 颜彬【摘要】【摘要】本文围绕 ETF 投资展开深入探讨，涵盖其产品类型、资产配置优势、收益特征、选择要点及配置策略等多方面内容。ETF 作为资产配置工具，具备分散投资风险、低成本、高流动性、运作透明及低投资门槛等优势。其收益因产品类型和市场环境而有所差异，宽基 ETF 长期收益稳健、行业主题 ETF 短期具有较高收益弹性。投资者挑选 ETF 时，需综合考虑规模、流动性、跟踪误差、费率以及溢价率等因

2、素，以确保选择的 ETF 产品与自身投资目标和风险偏好相匹配。在进行 ETF 投资时，投资者应结合收益预期和风险偏好，选择合适的投资策略。未来，伴随资本市场发展，中国ETF 市场将呈现产品种类丰富、资产类别拓展、市场空间扩大以及交易机制和市场监管完善等趋势，为投资者带来更广阔的发展空间和更多样化的投资选择。Research ReportNovember 28,2025ETF Investment Guide:Product Selection and AllocationStrategiesResearch Center for Wealth Management,PBC School of

3、Finance,Tsinghua UniversityZhang Xiaoyan Yan BinAbstract:This article explores ETF investment in depth,coveringvarious aspects such as product types,asset allocation advantages,returncharacteristics,selection criteria,and allocation strategies.As assetallocation tools,ETFs have advantages such as di

4、versified investmentrisks,low costs,high liquidity,transparent operation,and low investmentthresholds.Their returns vary depending on the product type and marketenvironment,with broad-based ETFs having stable long-term returns andindustry themed ETFs having high short-term return elasticity.Wheninve

5、stors choose ETFs,they need to consider factors such as size,liquidity,tracking error,fees,and premium rates comprehensively toensure that the selected ETF products match their investment goals andrisk preferences.When investing in ETFs,investors should chooseappropriate investment strategies based

6、on expected returns and riskpreferences.目录目录1.引言引言.12.明确投资目标明确投资目标.13.ETF 产品类型产品类型.24.ETF 作为资产配置工具的优势作为资产配置工具的优势.55.ETF 的收益特征的收益特征.75.1 宽基 ETF长期收益稳健.85.2 行业主题 ETF 短期具有较高收益弹性.96.个人投资者如何选择个人投资者如何选择 ETF.106.1 选择能匹配自身投资需求的指数.106.2 规模大、流动性好的 ETF更具交易优势.116.3 跟踪误差小的 ETF对指数的跟踪更为紧密.126.4 低费率的 ETF 能够降低投资成本.12