机械行业周报：Optimus突破动态平衡京东方发布钙钛矿中试线招标公告-251207（17页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.12.07 Optimus 突破动态平衡，京东方突破动态平衡，京东方发布钙钛矿中试线招标公告发布钙钛矿中试线招标公告 Table_Industry 机械行业机械行业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械行业出口维持快速增长，开工小时环比改善2025.12.06 机械行业国家能源局启动“人工智能”能源试点，中法持续推进和平利用核能领域合作2025.12.06 机械行业出口链月度跟踪：美国地产温和

2、修复，成本端持续下行2025.12.05 机械行业中央空管办加强低空管理建设，1.5 万亿市场走向规模化落地2025.12.02 机械行业舍弗勒太仓建设数智工厂；优必选再获 1.43 亿人形机器人订单2025.11.30 机械行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 丁嘉一(分析师)021-23187266 S0880525080009 本报告导读：本报告导读：上周（上周（2025/12/1-2025/12/5）机械设备指数涨跌幅为）机械设备指数涨跌幅为+2.93%。人形机器人步入高速运人形机器人

3、步入高速运动新阶段；京东方推进钙钛矿中试产线建设，设备材料产业动新阶段；京东方推进钙钛矿中试产线建设，设备材料产业链机遇显现；链机遇显现；投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：人形机器人：推荐投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械：推工程机械：推荐荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链：推荐出口链：推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。特斯拉发布特斯拉发布 Optimus 首次奔跑视频，人形机器人运动能力进入新阶首次奔跑视频，人形机器人运动能力进入新阶段。段。近日，特斯拉发布一段约 4

4、 秒的短视频，展示 Optimus 人形机器人在实验室环境下实现连续、稳定奔跑。从视频表现看，Optimus双腿步态自然、重心切换流畅，关节协同良好，全程未出现明显失衡或冗余调整，标志着特斯拉人形机器人在动态平衡与高速运动控制能力上取得实质性突破。回顾 Optimus 的技术演进路径，其运动能力呈现出明显的跨越式迭代：2024 年阶段仍以低速行走为主，步态与稳定性均处于技术验证水平；2025 年初进入“快走”阶段，实现较为稳定的转向与避障；而当前披露的视频已显示 Optimus v2.5具备“连续奔跑”能力。京东方发布钙钛矿中试线招标公告，京东方发布钙钛矿中试线招标公告，产业链机会逐步显现产业

5、链机会逐步显现。2025 年12 月，京东方在合肥启动高效钙钛矿中试线设备招标，拟采购干法与湿法制膜系统各 1 套，标志其中试线向 MW 级产线迈进，产业化节奏加快。京东方相关中试产品也已通过德国莱茵认证，具备可靠性，值得关注设备、材料等产业链环节的后续机会。船舶：船舶：二手船价格延续上行趋势，新船价格持续承压二手船价格延续上行趋势，新船价格持续承压。11 月全球新船价格指数为 184.33 点，同比下降 2.56%、环比下降 0.29%，其中油轮、散货船新船价格环比分别小幅回升 0.33%、0.26%，集装箱船与气体船价格环比分别下降 0.51%、0.26%；二手船价格指数为189.90 点

6、，同比上升 7.12%、环比上升 0.88%，5 年、10 年船龄二手船价格环比分别提升 0.50%、0.71%。成本端方面，中国钢材综合价格指数为 91.95 点，同比下降 4.79%、环比回升 0.48%。需求端来看，111月全球新签订单金额为1466.68亿美元，同比下降31.33%，新签/交付订单吨数同比分别下降 37.09%/上升 5.37%；其中中国新签/交付订单吨数同比分别下降 47.19%/上升 2.13%，对应全球市场份额分别为 59%/51%，新船需求仍处于明显回落区间。风险提示：风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。行业双周报行业双周报 请务必阅读正