亚洲开发银行：2026推进尼泊尔数字支付发展报告：优化贸易便利化的基础设施升级与政策完善（中译版）（56页）.pdf

核心结论速览： 尼印数字支付走廊的双向功能因佣金结构问题受阻：印度游客可在尼泊尔扫码支付（1.95%费率），但尼泊尔人在印度的QR支付因印度QR码免费而导致的佣金承担问题延迟。 PSP需单独与多个支付系统集成：尼泊尔有四个核心支付系统（NEPALPAY、Fonepay、Instapay、Smartpay），缺乏统一的端到端聚合器，PSP需单独与每个系统集成。 NRB发布2026年统一支付系统指令：2026年4月，NRB发布《2026年支付系统统一指令》，明确电子支付卡运营、移动网络支付服务、电子货币（钱包）结算、交易限额和费用结构的条款。 NRB正式推出监管沙盒：2026年6月，NRB发布《监管沙盒指南》，允许符合条件的公司在商业推出前在特定参数内测试新产品。 央行数字货币（CBDC）计划2026年完成试点：NRB自2022年起探索CBDC，已发布概念报告和原型，目标2026年完成试点。 技术集成成本对中小PSP构成重大障碍：高安全合规要求、先进欺诈检测系统、AI/ML能力投资需求，叠加有限交易量，使技术基础设施投资成为巨大成本。 NCHL推动跨境互操作性：通过NPI Exchange跨境交换机，NCHL正在促进与印度及其他国家的国际支付连接。H2：尼泊尔支付系统运营商生态——四个系统、一个市场的碎片化挑战。尼泊尔数字支付生态系统的核心技术挑战在于多PSO并存导致的碎片化。目前有四个核心支付系统： NCHL（NEPALPAY） ：运营NEPALPAY QR、NEPALPAY Instant和NEPALPAY卡计划。 Fonepay Payment Service Limited：运营Fonepay计划。 Nepal Payment Solution Limited：运营Instapay计划。 SmartChoice Technologies Limited：运营Smartpay计划。目前，NCHL和SmartChoice的系统已通过国家支付交换机实现互联互通，但其他系统的互操作性仍在推进中。一位行业代表指出：“大约有四个核心支付系统，银行和其他金融机构使用的就是这些系统……与每一个系统分别集成是不可能的。”分别与每个PSO集成增加了安全风险，以及在时间和成本上的低效。H2：技术集成困境——中小PSP的成本壁垒。尼泊尔支付聚合器模式尚未按预期运作。与其他市场中聚合器提供统一接入不同，在尼泊尔，“即使我们与聚合器集成，仍需要在该聚合下与每个API分别连接”。技术障碍因成本压力而加剧： 尽管收入有限，安全合规要求高。 需要先进的欺诈检测系统。 需要AI和机器学习能力的投资。 市场规模有限导致交易量受限。行业代表指出：“技术基础设施所需的投资对我们来说是非常大的成本。即使我们有技术准备，实施也不可能，因为我们没有财务准备。”。这强调了解决尼泊尔支付集成挑战不仅需要技术标准，还需要在生态系统中分摊基础设施成本的新方法。H2：互操作性的定义分歧——政策讨论中的关键盲点。关于尼泊尔支付系统互操作性的讨论显示，利益相关方对其有效性持有不同看法。虽然一些多边机构评估和市场参与者指出互操作性挑战，但Fonepay——尼泊尔最大的PSO之一——强烈反驳这一观点。Fonepay首席执行官解释道：“我们是完全互操作的——在尼泊尔运营的所有商业银行都可以通过网络进行互操作。现在，任何银行都可以通过我们的基础设施向另一家银行汇款。我们是开放环网络，不是闭环系统。”。这种外部评估与运营商视角之间的分歧突显了几个重要考量： 需要在政策讨论中对互操作性有清晰、一致的定义。 技术能力与实际实施之间的潜在差距。 区分不同类型的互操作性的重要性（银行对银行、钱包对钱包、跨境）。 对互操作性的不同解释如何影响政策建议。理解这些不同视角对于致力于加强支付系统集成的政策制定者至关重要。H2：尼印QR支付的双向功能——佣金结构的博弈。尼泊尔与印度之间的QR支付互联互通是跨境数字支付的一个重要案例，但也揭示了跨境互操作性的核心挑战。自2024年3月起，印度游客可在尼泊尔使用Fonepay或Khalti QR码支付，标准费率为每笔交易1.95%。日均交易从约500笔增至2,000笔，累计交易额达16亿尼泊尔卢比（约1,100万美元）。然而，尼泊尔人在印度的QR支付功能尚未实现。核心障碍在于佣金结构：印度QR码支付免费，导致尼泊尔银行在客户在印度支付时需承担的服务佣金由谁支付存在不确定性。报告指出：“这种情况突显了不同国家的费用结构和监管方法之间的差异如何阻碍技术上可行的跨境支付解决方案的实施。”ADB因此呼吁加快解决尼印QR支付的佣金结构问题。H2：监管创新——统一指令、监管沙盒与CBDC试点。尼泊尔央行（NRB）在2025-2026年推出了一系列监管创新：统一支付系统指令（2026年4月） ：NRB发布《2026年支付系统统一指令》，为电子支付卡运营、移动网络支付服务、电子货币（钱包）结算、交易限额和费用结构制定了明确条款。监管沙盒（2026年6月） ：NRB正式发布《监管沙盒指南》，允许符合条件的公司在商业推出前在特定参数内测试新产品。符合条件的金融科技形式包括：移动货币、数字借贷工具、数字KYC系统、零售支付应用和电子汇款平台。CBDC试点（2026年目标） ：NRB自2022年起探索CBDC，已发布概念报告和原型。优先领域包括弥合监管和支付系统差距、加强网络安全、提高数字和金融素养水平、确保与现有支付基础设施的无缝互操作性。H2：跨境互操作性的技术基础——NPI Exchange。NCHL正在通过NPI Exchange——一个跨境交换机——促进跨境互操作性。NPI Exchange目前可用于个人对商户支付，点对点支付正在测试中。NPI Exchange提供标准化组件，如NPI Banks（本地集成接口）和基于ISO20022标准的消息转换能力，创建了一个生态系统，参与者可以通过单一集成连接，而不必与多个机构建立昂贵的双边连接。2024年，NRB与印度储备银行签署了监管职权范围，以促进尼泊尔NPI与印度UPI的整合。2026年6月，两国正式启动了UPI-NPI点对点跨境汇款机制。延伸阅读：以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部案例，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块：问：尼泊尔有几个支付系统运营商？答：目前有四个核心PSO——NCHL（NEPALPAY）、Fonepay、Nepal Payment Solution（Instapay）和SmartChoice Technologies（Smartpay）。问：为什么尼泊尔PSP需要单独与多个系统集成？答：尼泊尔缺乏统一的端到端支付聚合器。每个PSO运营自己的支付计划和基础设施，PSP需分别与每个系统建立连接。问：尼泊尔人在印度使用QR支付的主要障碍是什么？答：佣金结构问题——印度QR码支付免费，尼泊尔银行在客户在印度支付时的服务佣金由谁承担尚未解决。问：NRB的监管沙盒何时推出？答：2026年6月，NRB正式发布《监管沙盒指南》，允许金融科技公司在受控环境中测试新产品。问：尼泊尔CBDC的进展如何？答：NRB自2022年起探索CBDC，已发布概念报告和原型，目标2026年完成试点。问：NPI Exchange是什么？答：NPI Exchange是NCHL开发的跨境交换机，基于ISO20022标准，支持与印度及其他国家的国际支付连接。数据来源说明：本页面所有数据均来源于亚洲开发银行（ADB）（2026），《Advancing Digital Payments in Nepal: Infrastructure Upgrades and Policy Development for Enhanced Trade Facilitation》。报告发布于2026年7月，是ADB与南亚次区域经济合作（SASEC）计划的合作成果。